Οι χρηματοπιστωτικές αγορές ανέβηκαν την Τρίτη καθώς η τεταμένη προεδρική εκστρατεία του 2024 τελείωσε τελικά και οι επενδυτές προσβλέπουν επίσης στη συνεδρίαση της Federal Reserve αργότερα αυτή την εβδομάδα.
Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average εκτινάχθηκε πάνω από 400 μονάδες, ή 1%, για να κλείσει στις 42.221,88 μονάδες. Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 1,2% για να κλείσει στις 5.782,76 μονάδες και ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 1,4% στις 18.439,17 μονάδες.
Τα περισσότερα στοιχεία της λεγόμενης συμφωνίας του Τραμπ συνέχισαν να εξασθενούν μετά την πτώση της Δευτέρας. Το δολάριο υποχώρησε ξανά την Τρίτη, με τον δείκτη του δολαρίου ΗΠΑ να υποχωρεί 0,4%. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου μειώθηκε κατά 2 μονάδες βάσης στο 4,29%, αλλά το Bitcoin αυξήθηκε κατά 3%.
Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία ταιριάζουν με την πολιτική προοπτική του Τραμπ, καθώς οι δασμοί, οι φορολογικές περικοπές και η καταστολή της μετανάστευσης θεωρούνται πληθωριστικές, περιορίζοντας την ικανότητα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια, ενώ ο ίδιος έχει επίσης ανακηρύξει τον εαυτό του ως πρωταθλητή του τομέα κρυπτογράφησης.
Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της Trump Media and Technology υποχώρησαν 1,2% αφού εγκατέλειψαν τα μεγάλα κέρδη στις αρχές της συνεδρίασης.
Οι αγορές του εξωτερικού παρακολούθησαν με προσοχή τις τελευταίες ώρες των αμερικανικών εκλογών, καθώς ο επόμενος πρόεδρος θα μπορούσε να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία, ιδιαίτερα στο εμπόριο. Ο Τραμπ έχει υποσχεθεί να αυξήσει τους δασμούς σε όλους τους τομείς, ειδικά τους δασμούς στην Κίνα. Και τη Δευτέρα απείλησε να επιβάλει δασμούς 25% στις εισαγωγές από το Μεξικό εάν δεν κλείσει τα σύνορά του με τις ΗΠΑ και να τον αυξήσει στο 100% εάν δεν συμμορφωθεί.
Στην Κίνα, ο δείκτης CSI 300 σημείωσε άνοδο 2,5% και ο δείκτης Shanghai SSE Composite κέρδισε 2,3%. Στην Ιαπωνία, ο Nikkei 225 σημείωσε άνοδο 1,1% και ο Topix σημείωσε άνοδο 0,8%. Στην Ευρώπη, ο δείκτης Stoxx 50 σημείωσε αύξηση 0,4%, ενώ ο Stoxx Europe 600 σημείωσε άνοδο κάτω του 0,1%.
Καθώς τα αποτελέσματα των εκλογών στις ΗΠΑ γίνονται γνωστά αργότερα σήμερα το απόγευμα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των μετοχών των ΗΠΑ και οι παγκόσμιες αγορές θα αρχίσουν να αντιδρούν. Αλλά εάν οι καταλογισμοί ψήφων αμφισβητηθούν ή καθυστερήσουν για μεγάλο χρονικό διάστημα, θα μπορούσε να αφήσει τις αγορές σε αδιέξοδο. Άλλες φυλές είναι επίσης κρίσιμες επειδή το κόμμα που ελέγχει το Κογκρέσο θα καθορίσει επίσης πόσα περιθώρια έχει ο επόμενος πρόεδρος να θεσπίσει πολιτικές. Επιπλέον, η Fed ολοκληρώνει τη συνεδρίαση πολιτικής της την Πέμπτη με τα επιτόκια να αναμένεται να μειωθούν κατά 25 μονάδες βάσης.
Trump Economics εναντίον Harris Economics
Υπό τη νέα κυβέρνηση Τραμπ, οι επενδυτές αναμένουν λιγότερη ρύθμιση από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Αυτό θα ενισχύσει τις μετοχές των τραπεζών, τις μετοχές κρυπτονομισμάτων όπως το Coinbase και τις μετοχές πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Απείλησε επίσης να ανακαλέσει τις πολιτικές υπογραφής του προέδρου Τζο Μπάιντεν, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που ενθαρρύνουν τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και τα ηλεκτρικά οχήματα. Η υπόσχεση του Τραμπ να περιορίσει τη μετανάστευση και να ξεκινήσει μια εκστρατεία μαζικής απέλασης οδήγησε επίσης τις μετοχές των χειριστών φυλακών Geo Group και CoreCivic υψηλότερα.
Συνολικά, η κυβέρνηση Χάρις θεωρείται ότι παρέχει μεγαλύτερη συνέχεια με την κυβέρνηση Μπάιντεν διατηρώντας πολιτικές που προωθούν την πράσινη ενέργεια και την ανάπτυξη υποδομών. Αποκάλυψε επίσης σχέδια για την ενίσχυση της προσφοράς κατοικιών, δυνητικά προς όφελος των μετοχών κατασκευαστών κατοικιών.
Οι διαφορετικές φορολογικές τους θέσεις θα επηρεάσουν επίσης το εταιρικό εισόδημα, το προσωπικό εισόδημα και τις μετοχές. Ο Τραμπ υποσχέθηκε να παρατείνει τις φορολογικές περικοπές από την πρώτη του θητεία και να μειώσει περαιτέρω τον εταιρικό συντελεστή. Ανέφερε επίσης πολλές εξαιρέσεις, συμπεριλαμβανομένων φόρων για φιλοδωρήματα, υπερωρίες και παροχές Κοινωνικής Ασφάλισης, καθώς και παροχές για τον στρατό, τους βετεράνους και τους πρώτους ανταποκριτές. Φλέρταρε ακόμη και με την πλήρη κατάργηση του φόρου εισοδήματος.
Ο Χάρις υποστήριξε την επέκταση των φορολογικών περικοπών από τον Τραμπ για τους Αμερικανούς με εισόδημα κάτω των 400.000 δολαρίων, αλλά όχι για τους πλουσιότερους. Υποσχέθηκε επίσης να αυξήσει το εταιρικό επιτόκιο και να αναγκάσει τους πλούσιους να πληρώνουν φόρους για μη πραγματοποιημένα κέρδη κεφαλαίου, ενώ παράλληλα θα επεκτείνει τις πιστώσεις φόρου για παιδιά και θα παρέχει φορολογικές ελαφρύνσεις για τις μικρές επιχειρήσεις.
Ο επόμενος πρόεδρος θα αντιμετωπίσει τεράστιο χρέος των ΗΠΑ
Όποιος κι αν είναι ο επόμενος πρόεδρος, πιθανότατα θα πρέπει να πληρώσει για το αυξανόμενο χρέος και έλλειμμα των ΗΠΑ.
Αλλά υπό την κυβέρνηση Τραμπ, αυτό θα μπορούσε να συμβεί νωρίτερα. Οι εποπτικές αρχές του προϋπολογισμού έχουν προειδοποιήσει για απότομη αύξηση του ομοσπονδιακού ελλείμματος. Ενώ θα επεκταθεί είτε υπό τον Τραμπ είτε με τον Χάρις, το μοντέλο προϋπολογισμού Penn-Wharton και η Επιτροπή για έναν Υπεύθυνο Ομοσπονδιακό Προϋπολογισμό λένε ότι οι πολιτικές του Τραμπ θα αφήσουν μια πολύ βαθύτερη τρύπα. Ο σύμμαχος του Τραμπ, Έλον Μασκ, είπε ότι θα μπορούσε να μειώσει τις ομοσπονδιακές δαπάνες κατά 2 τρισεκατομμύρια δολάρια ετησίως, αλλά οι σκεπτικιστές λένε ότι αυτό είναι απίθανο χωρίς περικοπές στα οφέλη και τον στρατό ή την καταστροφή της οικονομίας.
Κανένας από τους δύο υποψήφιους δεν έχει θέσει ως προτεραιότητα τη μείωση του ελλείμματος κατά τη διάρκεια της εκστρατείας, αλλά οι χρηματοπιστωτικές αγορές θα μπορούσαν να προωθήσουν το ζήτημα. Σύμφωνα με τον Ed Yardeni, έναν βετεράνο της Wall Street που επινόησε τον όρο τη δεκαετία του 1980, «οι επαγρυπνοί ομολόγων» ή οι επενδυτές που διαμαρτύρονται για τα τεράστια ελλείμματα πουλώντας ομόλογα για να ενισχύσουν τις αποδόσεις, έχουν ήδη αντίκτυπο στις εκλογές.
Καθώς το Υπουργείο Οικονομικών δημοπρατεί μεγάλα ποσά χρέους για να χρηματοδοτήσει τον ωκεανό του κόκκινου μελανιού της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, οι επενδυτές ομολόγων θα μπορούσαν να αποχωρήσουν, ανεβάζοντας τα επιτόκια και αυξάνοντας το κόστος δανεισμού σε βασικούς τομείς της οικονομίας, όπως τα επιτόκια στεγαστικών δανείων.
«Οι επαγρυπνοί ομολόγων μπορεί επίσης να ψηφίσουν κατά της Ουάσιγκτον, πιστεύοντας ότι ανεξάρτητα από το κόμμα που θα κερδίσει τον Λευκό Οίκο και το Κογκρέσο, η δημοσιονομική πολιτική θα διογκώσει το ήδη διογκωμένο δημοσιονομικό έλλειμμα της ομοσπονδιακής κυβέρνησης και θα αυξήσει τον πληθωρισμό», τον περασμένο μήνα ο Yardeni και ο συνάδελφός του Eric Wallerstein. . «Η επόμενη κυβέρνηση θα αντιμετωπίσει καθαρό κόστος τόκων άνω του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων για το αυξανόμενο ομοσπονδιακό χρέος».
Συμμετάσχετε με τα πιο έξυπνα μυαλά των επιχειρήσεων και τους πιο τολμηρούς ηγέτες στο Παγκόσμιο Φόρουμ του Fortune στις 11 και 12 Νοεμβρίου στη Νέα Υόρκη. Σε συνεδρίες που προκαλούν σκέψεις και ανεπίσημες συζητήσεις συμμετέχουν CEO του Fortune 500, πρώην μέλη του υπουργικού συμβουλίου και παγκόσμιοι πρεσβευτές, καθώς και ο επτά φορές παγκόσμιος πρωταθλητής Tom Brady, μεταξύ πολλών άλλων.
Μπορείτε να δείτε το πλήρες πρόγραμμα εδώ ή να ζητήσετε πρόσκληση.
