Ακόμη και πριν οι ηγέτες του παγκόσμιου χρηματοοικονομικού τομέα πετάξουν στην Ουάσιγκτον τις επόμενες ημέρες, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο απηύθυνε προληπτική έκκληση προς αυτούς να σφίξουν τα ζωνάρια τους.
Δύο εβδομάδες πριν από τις δυνητικά καθοριστικές για την εποχή εκλογές στις ΗΠΑ και την πρόσφατη παγκόσμια κρίση πληθωρισμού που μετά βίας πίσω μας, υπουργοί και κεντρικοί τραπεζίτες που συγκεντρώθηκαν στην πρωτεύουσα του έθνους αντιμετωπίζουν αυξανόμενες εκκλήσεις να τακτοποιήσουν τα χρηματοπιστωτικά τους ιδρύματα όσο ακόμα μπορούν.
Το ίδρυμα, του οποίου οι ετήσιες συνεδριάσεις ξεκινούν τη Δευτέρα, έχει ήδη υποδείξει ορισμένα από τα θέματα που ελπίζει να καλύψει σε μια σειρά από προβλέψεις και έρευνες για την παγκόσμια οικονομία τις επόμενες ημέρες.
Το Δημοσιονομικό Παρατηρητήριο του ΔΝΤ την Τετάρτη θα προειδοποιήσει ότι τα επίπεδα του δημόσιου χρέους θα φτάσουν τα 100 τρισεκατομμύρια δολάρια φέτος, λόγω της Κίνας και των Ηνωμένων Πολιτειών. Η διευθύνουσα σύμβουλος Kristalina Georgieva, σε ομιλία της την Πέμπτη, τόνισε πώς αυτό το βουνό δανεισμού βαραίνει τον κόσμο.
«Οι προβλέψεις μας δείχνουν έναν αδυσώπητο συνδυασμό χαμηλής ανάπτυξης και υψηλού χρέους – ένα δύσκολο μέλλον», είπε. «Οι κυβερνήσεις πρέπει να εργαστούν για τη μείωση του χρέους και την ανοικοδόμηση των αποθεματικών για το επόμενο σοκ, που είναι βέβαιο ότι θα έρθει, και ίσως νωρίτερα από ό,τι περιμένουμε».
Ορισμένοι υπουργοί Οικονομικών ενδέχεται να λάβουν περαιτέρω υπενθυμίσεις πριν από το τέλος της εβδομάδας.
Η καγκελάριος του Οικονομικού του Ηνωμένου Βασιλείου Ρέιτσελ Ριβς έχει ήδη αντιμετωπίσει μια προειδοποίηση του ΔΝΤ σχετικά με τον κίνδυνο αντίδρασης της αγοράς εάν το χρέος δεν σταθεροποιηθεί. Η πιο πρόσφατη δημοσιοποίηση των στοιχείων για τα οικονομικά της κυβέρνησης ενόψει του προϋπολογισμού της στις 30 Οκτωβρίου θα δημοσιευθεί την Τρίτη.
Εν τω μεταξύ, ο οίκος αξιολόγησης Moody’s σχεδιάζει να δημοσιεύσει μια πιθανή έκθεση την Παρασκευή για τη Γαλλία, η οποία αυτή τη στιγμή βρίσκεται υπό στενό έλεγχο των επενδυτών. Με την αποτίμησή του ένα βήμα υψηλότερα από τους μεγάλους ανταγωνιστές του, οι αγορές θα παρακολουθούν τυχόν υποβάθμιση των προβλέψεων.
Για τους μεγαλύτερους δανειολήπτες, η ήδη δημοσιευμένη έκθεση του ΔΝΤ περιέχει μια ζοφερή προειδοποίηση: τα δημόσια οικονομικά σας είναι το πρόβλημα όλων.
«Τα αυξημένα επίπεδα χρέους και η αβεβαιότητα γύρω από τη δημοσιονομική πολιτική σε συστημικά σημαντικές χώρες όπως η Κίνα και οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε σημαντικές διαρροές με τη μορφή υψηλότερου κόστους δανεισμού και κινδύνους χρέους σε άλλες οικονομίες», ανέφερε το ταμείο.
Κατά τα άλλα, οι οικονομολόγοι αναμένουν μείωση των επιτοκίων στον Καναδά και αύξηση στη Ρωσία την ερχόμενη εβδομάδα.
Κάντε κλικ εδώ για να δείτε τι συνέβη την περασμένη εβδομάδα και παρακάτω είναι μια επισκόπηση του τι συμβαίνει στην παγκόσμια οικονομία.
ΗΠΑ και Καναδάς
Οι οικονομολόγοι βλέπουν ένα ζευγάρι εκθέσεων πωλήσεων κατοικιών που δείχνουν ότι τα χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων απλώς βοηθούν στη σταθεροποίηση της αγοράς κατοικιών στις ΗΠΑ. Την Τετάρτη, η Εθνική Ένωση Μεσιτών θα δημοσιοποιήσει τα στοιχεία κλεισίματος για τα σπίτια που ανήκαν στο παρελθόν, ενώ μια ημέρα αργότερα θα ακολουθήσουν κυβερνητικά στοιχεία για τις πωλήσεις νέων κατοικιών.
Οι οικονομολόγοι προβλέπουν μέτρια αύξηση στις πωλήσεις τόσο των υφιστάμενων όσο και των νέων κατοικιών τον Σεπτέμβριο. Η μεταπώληση παραμένει δύσκολη λόγω του περιορισμένου αποθέματος, της διατήρησης των ζητούμενων τιμών σε υψηλά επίπεδα και της παρακώλυσης της διαθεσιμότητας. Ενώ ο ρυθμός αγορών προηγούμενων ακινήτων παραμένει κοντά στον χαμηλότερο ρυθμό από το 2010, οι κατασκευαστές έχουν ωφεληθεί, με τις πωλήσεις νέων κατοικιών να αυξάνονται σταδιακά τα τελευταία δύο χρόνια χάρη στα κίνητρα.
Άλλα στοιχεία για τις ΗΠΑ την ερχόμενη εβδομάδα περιλαμβάνουν παραγγελίες διαρκών αγαθών Σεπτεμβρίου καθώς και αποστολές κεφαλαιουχικών αγαθών, που θα βοηθήσουν τους οικονομολόγους να βελτιώσουν τις εκτιμήσεις τους για την οικονομική ανάπτυξη το τρίτο τρίμηνο. Η Federal Reserve δημοσιεύει επίσης το Beige Book της, το οποίο είναι μια ανέκδοτη έκθεση για την οικονομία.
Περιφερειακά στελέχη της Fed που θα μιλήσουν αυτήν την ερχόμενη εβδομάδα θα περιλαμβάνουν τους Jeffrey Schmid, Mary Daly και Laurie Logan.
Εν τω μεταξύ, η Τράπεζα του Καναδά αναμένεται όλο και περισσότερο να μειώσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης μετά την υποχώρηση του πληθωρισμού στο 1,6% τον Σεπτέμβριο και ορισμένοι δείκτες της αγοράς εργασίας παραμένουν αδύναμοι.
Ευρώπη, Μέση Ανατολή, Αφρική
Όπως και σε άλλες περιοχές, η εστίαση θα είναι κυρίως στην Ουάσιγκτον. Περισσότερες από δώδεκα ομιλίες από μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας προγραμματίζονται στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Αυτό περιλαμβάνει την Πρόεδρο Κριστίν Λαγκάρντ, η οποία θα πάρει συνέντευξη από την Francine Laqua του Bloomberg Television στην Ουάσιγκτον την Τρίτη.
Ομοίως, ο Διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας Andrew Bailey θα μιλήσει στη Νέα Υόρκη την Τρίτη και ο πρόεδρος της Ελβετικής Εθνικής Τράπεζας Μάρτιν Σλέγκελ θα μιλήσει την Παρασκευή.
Μεταξύ των οικονομικών εκθέσεων της ευρωζώνης, η πιο σημαντική θα μπορούσε να είναι η καταναλωτική εμπιστοσύνη την Τετάρτη, οι δείκτες των διευθυντικών στελεχών αγορών την επόμενη μέρα και μια έρευνα για τις προσδοκίες της ΕΚΤ για τον πληθωρισμό την Παρασκευή. Ομοίως, το Ινστιτούτο Ifo της Γερμανίας θα δημοσιεύσει τον δείκτη επιχειρηματικής εμπιστοσύνης που παρακολουθεί προσεκτικά στο τέλος της εβδομάδας.
Εκτός από μια πιθανή αξιολόγηση αξιολόγησης για τη Γαλλία, η S&P μπορεί επίσης να δημοσιεύσει εκθέσεις για το Βέλγιο και τη Φινλανδία την Παρασκευή.
Στρέφοντας ανατολικά, δύο αποφάσεις της κεντρικής τράπεζας είναι πιθανό να τραβήξουν την προσοχή, ξεκινώντας την Τρίτη με την Ουγγαρία να διατηρεί δυνητικά αμετάβλητο το κόστος δανεισμού.
Η Τράπεζα της Ρωσίας σηματοδότησε ότι η συνεχιζόμενη πληθωριστική πίεση θα μπορούσε να οδηγήσει σε νέα αύξηση των επιτοκίων την Παρασκευή. Αύξησαν το επιτόκιο κατά 100 μονάδες βάσης στο 19% τον Σεπτέμβριο και μια παρόμοια κίνηση θα επαναφέρει το επιτόκιο στο επίπεδο του 20% που επιβλήθηκε σε έκτακτη αύξηση μετά την έναρξη μιας πλήρους κλίμακας εισβολής στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο του 2022 από τον Πρόεδρο Βλαντιμίρ Πούτιν.
Τέλος, τα στοιχεία από τη Νότια Αφρική την Τετάρτη αναμένεται να δείξουν ότι ο πληθωρισμός επιβραδύνθηκε στο 3,8% τον Σεπτέμβριο, αυξάνοντας την προοπτική νέας μείωσης των επιτοκίων τον επόμενο μήνα. Η κεντρική τράπεζα δήλωσε ότι τώρα προβλέπει ότι η αύξηση των τιμών καταναλωτή θα παραμείνει στο χαμηλότερο μισό του εύρους στόχου της από 3% έως 6% τα επόμενα τρία τρίμηνα.
Ασία
Οι δανειστές στην Κίνα, με την υποστήριξη της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας, αναμένεται να συμμετάσχουν σε μια εκστρατεία για την αναζωογόνηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας μειώνοντας τα βασικά επιτόκια δανεισμού τη Δευτέρα. Τα επιτόκια 1 και 5 ετών αναμένεται να μειωθούν κατά 20 μονάδες βάσης σε 3,15% και 3,65%, αντίστοιχα.
Στο τέλος της εβδομάδας, τα στοιχεία θα δείξουν εάν τα βιομηχανικά κέρδη της χώρας ανέκαμψαν τον Σεπτέμβριο μετά από πτώση άνω του 17% τον Αύγουστο. Τα τελευταία στοιχεία έδειξαν ότι το τρίμηνο είδε την οικονομία να αναπτύσσεται με τον βραδύτερο ρυθμό των τελευταίων έξι τριμήνων.
Η περιοχή θα λάβει μια ομάδα PMI την Πέμπτη, μεταξύ άλλων από την Ιαπωνία, την Αυστραλία και την Ινδία.
Η Σιγκαπούρη προβλέπεται να αναφέρει την Τετάρτη ότι ο πληθωρισμός των καταναλωτών επιβραδύνθηκε τον Σεπτέμβριο, με τα στοιχεία για την αύξηση των τιμών για τον μήνα να προέρχονται επίσης από το Χονγκ Κονγκ και τη Μαλαισία.
Την Παρασκευή, η Ιαπωνία θα δημοσιεύσει τον δείκτη τιμών καταναλωτή του Τόκιο για τον Οκτώβριο, έναν βασικό δείκτη που θα αντανακλά τις αλλαγές στις εταιρικές τιμές στην αρχή του δεύτερου εξαμήνου του οικονομικού έτους.
Η Νότια Κορέα θα δημοσιεύσει στοιχεία για την οικονομική ανάπτυξη του τρίτου τριμήνου την Τετάρτη, τα οποία θα μπορούσαν να δείξουν την ελαφρά επιβράδυνση της οικονομίας.
Κατά τη διάρκεια της εβδομάδας, η Νότια Κορέα θα δημοσιεύσει πρώιμα εμπορικά στατιστικά στοιχεία για τον Οκτώβριο, ενώ η Ταϊβάν και η Νέα Ζηλανδία θα δημοσιεύσουν στοιχεία εμπορίου για τον Σεπτέμβριο.
Μεταξύ των κεντρικών τραπεζών της περιοχής, πολλοί κορυφαίοι αξιωματούχοι θα παρευρεθούν στις συνεδριάσεις του ΔΝΤ στην Ουάσιγκτον. Ο υποδιοικητής της Κεντρικής Τράπεζας της Αυστραλίας, Άντριου Χάουζερ, φιλοξενεί μια συνομιλία δίπλα στη φωτιά τη Δευτέρα, προτού η τράπεζα δημοσιεύσει την ετήσια έκθεσή της τρεις ημέρες αργότερα.
Ο διοικητής της Reserve Bank of New Zealand Adrian Orr μιλά για την πολιτική στο περιθώριο συνάντησης με το ΔΝΤ και η κεντρική τράπεζα του Ουζμπεκιστάν θα αποφασίσει την Πέμπτη εάν θα σταματήσει για δεύτερη συνεδρίαση μετά τη μείωση των επιτοκίων του Ιουλίου.
Λατινική Αμερική
Οι παρατηρητές της Βραζιλίας θα χαρούν να δουν εβδομαδιαίες προβλέψεις στη λεγόμενη έρευνα Focus της κεντρικής τράπεζας, που αναμένεται να κυκλοφορήσει τη Δευτέρα.
Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό, το κόστος δανεισμού και τις μετρήσεις του χρέους έχουν πάρει μια αποφασιστικά ζοφερή τροπή πρόσφατα, δεδομένων των αμφιβολιών για τη δημοσιονομική πειθαρχία της κυβέρνησης.
Στο Μεξικό, τα στοιχεία μεσολάβησης για το ΑΕΠ θα πρέπει να ταιριάζουν με την απώλεια δυναμικής που αναγκάζει πολλούς οικονομολόγους να μειώσουν τις προβλέψεις τους για την ανάπτυξη για το τρίτο τρίμηνο. Η οικονομία αναμένεται να επιβραδυνθεί για τρίτο έτος το 2024.
Τα στοιχεία μεσολάβησης για το ΑΕΠ της Αργεντινής είναι πιθανό να δείξουν ότι η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία της Νότιας Αμερικής καταρρέει και εξακολουθεί να βρίσκεται στα χέρια μιας ύφεσης που είναι πιθανό να διαρκέσει μέχρι το 2025.
Η κεντρική τράπεζα της Παραγουάης πραγματοποιεί συνεδρίαση για τον καθορισμό των επιτοκίων. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής διατήρησαν το κόστος δανεισμού στο 6% τους τελευταίους έξι μήνες, με τον πληθωρισμό ελαφρώς πάνω από τον στόχο του 4%.
Στο μέτωπο των τιμών, ούτε οι επενδυτές ούτε οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα ενθουσιαστούν από τις αναφορές για τον πληθωρισμό στα μέσα του μήνα από τη Βραζιλία και το Μεξικό, δεδομένης της πρώιμης συναίνεσης για υψηλότερες αναγνώσεις.
Τα δεδομένα εδώ πιθανότατα δεν θα επηρεάσουν τις προοπτικές για νέα σύσφιξη της κεντρικής τράπεζας της Βραζιλίας στις 6 Νοεμβρίου, ενώ η Banxico εξετάζει μια τρίτη συνεχόμενη μείωση στη συνεδρίασή της στις 14 Νοεμβρίου.
