Μετά από προσεκτική ανάλυση των εξελίξεων του παγκόσμιου εμπορίου, οι αναλυτές στρατηγικής της JPMorgan κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι ορισμένοι από τους Κινέζους προμηθευτές της Apple θα μπορούσαν να επωφεληθούν από την τάση της διαφοροποίησης της εφοδιαστικής αλυσίδας. Η έκθεση της 18ης Οκτωβρίου εξέτασε 10 πτυχές των «μεγάλων αλλαγών στην εφοδιαστική αλυσίδα και της εμφάνισης εμπορικών μπλοκ». Η ανάλυση κυμαινόταν από την κυριαρχία της Κίνας στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού και ζητήματα πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας έως την πολιτική των ΗΠΑ. Ένταση μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και συζητήσεις για «αποσύνδεση» εμφανίστηκαν κατά την πρώτη θητεία του Ντόναλντ Τραμπ ως προέδρου. Οι εκκλήσεις για διαφοροποίηση της εφοδιαστικής αλυσίδας έχουν ενταθεί κατά τη διάρκεια της πανδημίας Covid-19. Ο υποψήφιος των Ρεπουμπλικάνων Τραμπ έχει απειλήσει με δασμούς 60% στην Κίνα εάν επανεκλεγεί πρόεδρος τον επόμενο μήνα. Η υποψήφια των Δημοκρατικών Καμάλα Χάρις αναμένεται να διατηρήσει τη σκληρή στάση της κυβέρνησης Μπάιντεν για την κινεζική τεχνολογία και ζητά την επιστροφή της παραγωγής υψηλής τεχνολογίας στις Ηνωμένες Πολιτείες. «Το Tariff War 2.0 είναι επίσης πιθανό να επιταχύνει τον ρυθμό με τον οποίο μετατοπίζονται οι παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού», ανέφεραν οι αναλυτές της JPMorgan. . «Η ομάδα στρατηγικής μετοχικού κεφαλαίου αναδυόμενων αγορών επισημαίνει επιλεγμένες εταιρείες MSCI EM (Ινδία, ASEAN και Μεξικό) που θα μπορούσαν να είναι δυνητικοί δικαιούχοι της μετεγκατάστασης της εφοδιαστικής αλυσίδας και της ανάπτυξης του μεταποιητικού τομέα στις αντίστοιχες αγορές τους», ανέφερε η έκθεση. «Επιπλέον, επισημαίνουν ονόματα που θα μπορούσαν να ωφεληθούν από τη μετεγκατάσταση της αλυσίδας εφοδιασμού της Apple», ανέφερε η έκθεση. Η Apple σχεδιάζει να αυξήσει την παραγωγή iPhone στην Ινδία, ενώ ορισμένοι από τους Κινέζους προμηθευτές της έχουν επενδύσει σε εργοστάσια στο εξωτερικό. Η λίστα των αναλυτών με τους δικαιούχους της διαφοροποίησης της εφοδιαστικής αλυσίδας περιλαμβάνει τρεις εταιρείες εισηγμένες στην ηπειρωτική Κίνα: Wingtech Technology, Luxshare Precision Industry και GoerTek. Η JPMorgan αξιολογεί τις Wingtech και Luxshare ως υπέρβαρες, αλλά είναι ουδέτερη στο GoerTek. Σύμφωνα με τις ιστοσελίδες τους, αυτές οι τρεις εταιρείες κατασκευάζουν ήδη προϊόντα σε πολλά μέρη του κόσμου εκτός Κίνας. Η τελευταία λίστα προμηθευτών της Apple δείχνει ότι η εταιρεία προμηθεύεται προϊόντα από την GoerTek και τη Luxshare στο Βιετνάμ, καθώς και στην Κίνα. Μια λίστα προμηθευτών από το προηγούμενο έτος έδειξε ότι η Apple αγόρασε προϊόντα από εργοστάσια Wingtech στη Μαλαισία και τις Φιλιππίνες. Η τελευταία έκδοση αναφέρει μόνο τις δραστηριότητες της Wingtech στην Κίνα. Άλλοι Κινέζοι προμηθευτές έχουν επεκτείνει τις δραστηριότητές τους στο εξωτερικό με τους πελάτες τους. Η εταιρεία smartphone Oppo με έδρα το Shenzhen είπε ότι ανοίγοντας το εργοστάσιό της στην Ινδονησία, βοηθά επίσης περίπου 10 από τους προμηθευτές της να μετακομίσουν εκεί. Τα έσοδα των κινεζικών εταιρειών στο εξωτερικό έχουν αυξηθεί τα τελευταία χρόνια και ένα χαρτοφυλάκιο εταιρειών με υψηλό μερίδιο πωλήσεων στο εξωτερικό παρήγαγε 9,5% ετήσιο άλφα από το 2019 έως το 2023, ανέφεραν οι αναλυτές της Bernstein σε έκθεση αυτού του μήνα για τις παγκόσμιες κατασκευαστικές εξελίξεις στην Κίνα. «Πιστεύουμε ότι αυτό θα είναι μια βασική πηγή αποδόσεων για τους επενδυτές στο μέλλον, καθώς οι κινεζικές εταιρείες γίνονται παγκόσμιες και παίρνουν τη στρατηγική τους για προϊόντα χαμηλού κόστους και υψηλής ποιότητας εκτός Κίνας», ανέφεραν οι αναλυτές. Ο προμηθευτής της Apple Luxshare είναι επίσης ένας από τους αγαπημένους τους. Η Bernstein αξιολογεί τη μετοχή σε καλύτερη απόδοση και έχει στόχο τιμής 50 γιουάν (7,02 $), 15% πάνω από την τιμή κλεισίματος της μετοχής την Παρασκευή. Η Luxshare «έχει σημαντική χωρητικότητα στο Βιετνάμ, συναρμολογώντας την Apple και φορητές συσκευές τρίτων. Η χωρητικότητα στο εξωτερικό αντιπροσωπεύει περίπου το 25% της συνολικής χωρητικότητας της Luxshare», ανέφεραν οι αναλυτές της Bernstein. Στο iPhone της Apple, ωστόσο, οι αναλυτές της Bernstein είναι λιγότερο αισιόδοξοι ότι η Ινδία θα μπορούσε να γίνει μια βιώσιμη εναλλακτική λύση στην Κίνα. Αναμένουν ότι η Luxshare θα λάβει μέρος στη συναρμολόγηση smartphone στην Κίνα. Η Apple σχεδιάζει να ανακοινώσει τα τριμηνιαία αποτελέσματα στις 31 Οκτωβρίου. —Ο Michael Bloom του CNBC συνέβαλε σε αυτήν την έκθεση.
