Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών μετοχών αυξήθηκαν απότομα νωρίς την Τετάρτη, καθώς τα αποτελέσματα των προεδρικών εκλογών υποδεικνύουν μια πιθανή νίκη του Ντόναλντ Τραμπ και του Ρεπουμπλικανικού ελέγχου της Γερουσίας.
Αξιόπιστα Ρεπουμπλικανικά και Δημοκρατικά κράτη έπεσαν στις στήλες του Τραμπ και της Καμάλα Χάρις. Αλλά οι πολιτείες της Πενσυλβάνια, η Βόρεια Καρολίνα και η Τζόρτζια κλήθηκαν να υποστηρίξουν τον Τραμπ, βάζοντάς τον στο κατώφλι της νίκης. Οι αγορές προβλέψεων υπολογίζουν ήδη σχεδόν 100% πιθανότητες να κερδίσει ο Τραμπ.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Dow Jones Industrial Average αυξήθηκαν 956 μονάδες ή 2,2%, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 1,9% και ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 1,7%.
Το λεγόμενο εμπόριο Τραμπ ανέκαμψε από την πτώση την Τρίτη και τη Δευτέρα. Το δολάριο ΗΠΑ αυξήθηκε και ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ σημείωσε άνοδο 1,5%. Η απόδοση του 10ετούς Treasury εκτινάχθηκε κατά 10 μονάδες βάσης στο 4,38% και οι αποδόσεις του Bitcoin αυξήθηκαν 6% στα 73.730 δολάρια αφού έφτασαν για λίγο τα 75.000 δολάρια.
Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία ταιριάζουν με την πολιτική προοπτική του Τραμπ, καθώς οι δασμοί, οι φορολογικές περικοπές και η καταστολή της μετανάστευσης θεωρούνται πληθωριστικές, περιορίζοντας την ικανότητα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια, ενώ ο ίδιος έχει επίσης ανακηρύξει τον εαυτό του ως πρωταθλητή του τομέα κρυπτογράφησης.
Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της Trump Media and Technology σημείωσαν άνοδο 10% στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο της τακτικής συνεδρίασης εν μέσω ασταθούς συναλλαγών. Οι μετοχές της Tesla σημείωσαν άνοδο 3,5% καθώς ο διευθύνων σύμβουλος Έλον Μασκ ήταν μεγάλος υποστηρικτής του Τραμπ, ενώ οι μετοχές της ηλιακής ενέργειας υποχώρησαν καθώς οι μετοχές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας μπορούσαν να δουν τις πρωτοβουλίες για το κλίμα να υποχωρήσουν.
Οι αγορές του εξωτερικού παρακολούθησαν με προσοχή τις τελευταίες ώρες των αμερικανικών εκλογών, καθώς ο επόμενος πρόεδρος θα μπορούσε να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία, ιδιαίτερα στο εμπόριο. Ο Τραμπ έχει υποσχεθεί να αυξήσει τους δασμούς σε όλους τους τομείς, ειδικά τους δασμούς στην Κίνα. Και τη Δευτέρα απείλησε να επιβάλει δασμούς 25% στις εισαγωγές από το Μεξικό εάν δεν κλείσει τα σύνορά του με τις ΗΠΑ και να τον αυξήσει στο 100% εάν δεν συμμορφωθεί.
Στην Κίνα, ο σύνθετος δείκτης SSE Shanghai υποχώρησε 0,1%. Στην Ιαπωνία, ο Nikkei 225 εκτινάχθηκε 2,6% καθώς το γεν υποχώρησε έναντι του δολαρίου, μειώνοντας το κόστος των εξαγωγών. Νωρίτερα στην Ευρώπη, ο δείκτης Stoxx 50 σημείωσε άνοδο 0,4%, ενώ ο Stoxx Europe 600 σημείωσε κέρδη κάτω του 0,1%.
Άλλες φυλές είναι επίσης κρίσιμες επειδή το κόμμα που ελέγχει το Κογκρέσο θα καθορίσει επίσης πόσα περιθώρια έχει ο επόμενος πρόεδρος να θεσπίσει πολιτικές. Οι Ρεπουμπλικάνοι ανέτρεψαν τη Γερουσία ενώ το αποτέλεσμα για τη Βουλή παραμένει ασαφές. Επιπλέον, η Fed ολοκληρώνει τη συνεδρίαση πολιτικής της την Πέμπτη με τα επιτόκια να αναμένεται να μειωθούν κατά 25 μονάδες βάσης.
Trump Economics εναντίον Harris Economics
Υπό τη νέα κυβέρνηση Τραμπ, οι επενδυτές αναμένουν λιγότερη ρύθμιση από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Αυτό θα ενισχύσει τις μετοχές των τραπεζών, τις μετοχές κρυπτονομισμάτων όπως το Coinbase και τις μετοχές πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Απείλησε επίσης να ανακαλέσει τις πολιτικές υπογραφής του προέδρου Τζο Μπάιντεν, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που ενθαρρύνουν τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και τα ηλεκτρικά οχήματα. Η υπόσχεση του Τραμπ να περιορίσει τη μετανάστευση και να ξεκινήσει μια εκστρατεία μαζικής απέλασης οδήγησε επίσης τις μετοχές των χειριστών φυλακών Geo Group και CoreCivic υψηλότερα.
Συνολικά, η κυβέρνηση Χάρις θεωρείται ότι παρέχει μεγαλύτερη συνέχεια με την κυβέρνηση Μπάιντεν διατηρώντας πολιτικές που προωθούν την πράσινη ενέργεια και την ανάπτυξη υποδομών. Αποκάλυψε επίσης σχέδια για την ενίσχυση της προσφοράς κατοικιών, δυνητικά προς όφελος των μετοχών κατασκευαστών κατοικιών.
Οι διαφορετικές φορολογικές τους θέσεις θα επηρεάσουν επίσης το εταιρικό εισόδημα, το προσωπικό εισόδημα και τις μετοχές. Ο Τραμπ υποσχέθηκε να παρατείνει τις φορολογικές περικοπές από την πρώτη του θητεία και να μειώσει περαιτέρω τον εταιρικό συντελεστή. Ανέφερε επίσης πολλές εξαιρέσεις, συμπεριλαμβανομένων φόρων για φιλοδωρήματα, υπερωρίες και παροχές Κοινωνικής Ασφάλισης, καθώς και παροχές για τον στρατό, τους βετεράνους και τους πρώτους ανταποκριτές. Φλέρταρε ακόμη και με την πλήρη κατάργηση του φόρου εισοδήματος.
Ο Χάρις υποστήριξε την επέκταση των φορολογικών περικοπών από τον Τραμπ για τους Αμερικανούς με εισόδημα κάτω των 400.000 δολαρίων, αλλά όχι για τους πλουσιότερους. Υποσχέθηκε επίσης να αυξήσει το εταιρικό επιτόκιο και να αναγκάσει τους πλούσιους να πληρώνουν φόρους για μη πραγματοποιημένα κέρδη κεφαλαίου, ενώ παράλληλα θα επεκτείνει τις πιστώσεις φόρου για παιδιά και θα παρέχει φορολογικές ελαφρύνσεις για τις μικρές επιχειρήσεις.
Ο επόμενος πρόεδρος θα αντιμετωπίσει τεράστιο χρέος των ΗΠΑ
Όποιος κι αν είναι ο επόμενος πρόεδρος, πιθανότατα θα πρέπει να πληρώσει για το αυξανόμενο χρέος και έλλειμμα των ΗΠΑ.
Αλλά υπό την κυβέρνηση Τραμπ, αυτό θα μπορούσε να συμβεί νωρίτερα. Οι εποπτικές αρχές του προϋπολογισμού έχουν προειδοποιήσει για απότομη αύξηση του ομοσπονδιακού ελλείμματος. Ενώ θα επεκταθεί είτε υπό τον Τραμπ είτε με τον Χάρις, το μοντέλο προϋπολογισμού Penn-Wharton και η Επιτροπή για έναν Υπεύθυνο Ομοσπονδιακό Προϋπολογισμό λένε ότι οι πολιτικές του Τραμπ θα αφήσουν μια πολύ βαθύτερη τρύπα. Ο σύμμαχος του Τραμπ, Έλον Μασκ, είπε ότι θα μπορούσε να μειώσει τις ομοσπονδιακές δαπάνες κατά 2 τρισεκατομμύρια δολάρια, αλλά οι σκεπτικιστές λένε ότι αυτό είναι απίθανο χωρίς περικοπές στα οφέλη και τον στρατό ή την καταστροφή της οικονομίας.
Κανένας από τους δύο υποψήφιους δεν έχει θέσει ως προτεραιότητα τη μείωση του ελλείμματος κατά τη διάρκεια της εκστρατείας, αλλά οι χρηματοπιστωτικές αγορές θα μπορούσαν να προωθήσουν το ζήτημα. Σύμφωνα με τον Ed Yardeni, έναν βετεράνο της Wall Street που επινόησε τον όρο τη δεκαετία του 1980, «οι επαγρυπνοί ομολόγων» ή οι επενδυτές που διαμαρτύρονται για τα τεράστια ελλείμματα πουλώντας ομόλογα για να ενισχύσουν τις αποδόσεις, έχουν ήδη αντίκτυπο στις εκλογές.
Καθώς το Υπουργείο Οικονομικών δημοπρατεί μεγάλα ποσά χρέους για να χρηματοδοτήσει τον ωκεανό του κόκκινου μελανιού της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, οι επενδυτές ομολόγων θα μπορούσαν να αποχωρήσουν, ανεβάζοντας τα επιτόκια και αυξάνοντας το κόστος δανεισμού σε βασικούς τομείς της οικονομίας, όπως τα επιτόκια στεγαστικών δανείων.
«Οι επαγρυπνοί ομολόγων μπορεί επίσης να ψηφίσουν κατά της Ουάσιγκτον, πιστεύοντας ότι ανεξάρτητα από το κόμμα που θα κερδίσει τον Λευκό Οίκο και το Κογκρέσο, η δημοσιονομική πολιτική θα διογκώσει το ήδη διογκωμένο δημοσιονομικό έλλειμμα της ομοσπονδιακής κυβέρνησης και θα αυξήσει τον πληθωρισμό», τον περασμένο μήνα ο Yardeni και ο συνάδελφός του Eric Wallerstein. . «Η επόμενη κυβέρνηση θα αντιμετωπίσει καθαρό κόστος τόκων άνω του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων για το αυξανόμενο ομοσπονδιακό χρέος».
Παρακολουθήστε τα αποτελέσματα, κατανοήστε τις συνέπειες. Μπορείτε να διαβάσετε όλη την κάλυψη των αμερικανικών εκλογών εδώ.
