Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προετοιμάζεται για την πρώτη διαδοχική μείωση των επιτοκίων της εδώ και 13 χρόνια.

Οι οικονομολόγοι προέβλεψαν τη συνέχιση των διαδοχικών μειώσεων των επιτοκίων των ομολόγων της ΕΚΤ την περασμένη εβδομάδα, καθώς ορισμένοι ανέφεραν την πιθανότητα η κεντρική τράπεζα να αντιμετωπίσει σύντομα τον κίνδυνο να είναι πολύ χαμηλός ο πληθωρισμός.

Ο Jack Allen-Reynolds, αναπληρωτής επικεφαλής οικονομολόγος της ευρωζώνης στην Capital Economics, προέβλεψε μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης την Πέμπτη και σε κάθε επόμενη συνεδρίαση έως ότου το επιτόκιο καταθέσεων φτάσει στο 2,5% από το τρέχον 3,5%.

Σύμφωνα με την ολλανδική τράπεζα Rabobank, η συναίνεση της αγοράς απαιτεί επιτόκιο 2% έως το τέλος του 2025, το οποίο θα έθετε την τιμή της αγοράς σε περίπου 1,88%.

Οι οικονομολόγοι της Goldman Sachs προβλέπουν ακόμη πιο γρήγορες μειώσεις επιτοκίων, με το επιτόκιο καταθέσεων να πέφτει σταδιακά στο 2% έως τον Ιούνιο του 2025. Παράλληλα, η Bank of America Global Research προβλέπει περαιτέρω μείωση του επιτοκίου στο 1,5% μέχρι το τέλος του έτους. .

Αυτή η επιθετική πορεία νομισματικής χαλάρωσης θα έρθει καθώς ορισμένοι υποστηρίζουν ότι η ΕΚΤ αντιμετωπίζει τώρα μια πρόσθετη πρόκληση: να διασφαλίσει ότι ο πληθωρισμός δεν θα επιστρέψει στα επίμονα χαμηλά που παρατηρήθηκαν πριν από την πανδημία, γεγονός που την οδήγησε να διατηρήσει τα επιτόκια σε αρνητικό έδαφος για πολλά χρόνια.

Ο διοικητής της Γαλλικής Κεντρικής Τράπεζας Φρανσουά Βιλερουά ντε Γκάλο δήλωσε στην ιταλική εφημερίδα La Repubblica νωρίτερα αυτό το μήνα ότι η απώλεια του στόχου για τον πληθωρισμό του 2% ήταν ένας κίνδυνος που παρακολουθούσε η ΕΚΤ.

— Τζένι Ριντ

Ευρώ Διαπραγματεύτηκε 0,1% χαμηλότερα στα 1,0852 δολάρια το πρωί της Πέμπτης, καθώς οι επενδυτές περίμεναν με αγωνία την επόμενη απόφαση νομισματικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Η ΕΚΤ αναμένεται να μειώσει τα επιτόκια κατά ένα τέταρτο στη δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίασή της αργότερα εντός της ημέρας.

Η ΕΚΤ θα επιμείνει στις σταδιακές μειώσεις των επιτοκίων το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους λόγω γεωπολιτικών κινδύνων, δήλωσε την Πέμπτη ο Μόιμιρ Μρακ, καθηγητής στη Σχολή Οικονομικών και Επιχειρήσεων στο Πανεπιστήμιο της Λιουμπλιάνα, στο Squawk Box Europe του CNBC.

«Αν συγκρίνουμε τι συνέβη αμέσως μετά την τελευταία συνάντηση και σήμερα, τότε οι προσδοκίες ήταν οι εξής: [rates] θα μειωθεί πιο αργά», είπε ο Mrak.

«Αυτή τη στιγμή νομίζω ότι βρισκόμαστε στον δρόμο για μείωση των επιτοκίων, αυτή είναι η άποψή μου. Νομίζω ότι η κεντρική τράπεζα θα το κάνει σταδιακά γιατί δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι ζούμε σε έναν πολύ ασταθή κόσμο. Στη Μέση Ανατολή με τις τιμές του πετρελαίου, μπορούμε να αλλάξουμε την κατάσταση αμέσως».

Ο σταδιακός ρυθμός θα μπορούσε να οδηγήσει σε περικοπές κατά 25 μονάδες βάσης τον Οκτώβριο και τον Δεκέμβριο, με περαιτέρω μικρότερες περικοπές να έρχονται το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους, είπε ο Μρακ.

— Τζένι Ριντ

Μικτή δυναμική παρουσίασαν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια στο άνοιγμα της Πέμπτης. Στόουκς 600 ο δείκτης σημείωσε άνοδο 0,13% στις 8:12 π.μ. στο Λονδίνο. Οι τράπεζες είχαν τις καλύτερες επιδόσεις με άνοδο 0,75%.

Γερμανία DAX και η Γαλλία CAC 40 Και τα δύο στοιχεία ήταν υψηλότερα κατά περίπου 0,5%, μπροστά από το Ηνωμένο Βασίλειο. FTS 100που παρέμενε κοντά στην επίπεδη γραμμή.

Οι κινήσεις του ευρώ ήταν υποτονικές, με το νόμισμα να υποχωρεί 0,09% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ και να σημειώνει οριακή άνοδο έναντι της βρετανικής λίρας.

— Τζένι Ριντ

Το ευρώ προστατεύεται από πιο έντονες απώλειες έναντι του δολαρίου ΗΠΑ – παρά την ισχυρότερη οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ – εν μέρει επειδή η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν έχει δώσει σαφείς οδηγίες για τη μελλοντική του πορεία, δήλωσε στο CNBC ο Jari Sten, επικεφαλής οικονομολόγος της Goldman Sachs στην Ευρώπη. Squawk Box Europe» την Πέμπτη.

«Η ΕΚΤ μειώνει τις δαπάνες, αλλά το κάνει σε μεγάλο βαθμό βάσει δεδομένων, χωρίς να σας δίνει πολλές οδηγίες για το πού θα πάτε στη συνέχεια. Και πιστεύουμε ότι αυτό θα είναι ένα σήμα σήμερα», είπε ο Stan. .

«Έτσι θα λάβουμε περικοπή 25 μονάδων βάσης και πιστεύουμε ότι θα πουν ότι το κάνουμε αυτό ως απάντηση σε ασθενέστερα δεδομένα».

«Νομίζω [ECB President Lagarde] θα πει: «Κοιτάξτε, αν ο πληθωρισμός συνεχίσει να μειώνεται, μπορούμε να μειώσουμε ακόμη περισσότερο, αλλά η κλίμακα, ο ρυθμός – όλα αυτά θα εξαρτηθούν από τα δεδομένα». Οπότε τώρα νομίζω ότι οι αγορές κατανοούν το μήνυμα αρκετά καλά».

Το ευρώ παρουσίασε διακυμάνσεις έναντι του δολαρίου ΗΠΑ κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους, ξεκινώντας από 1,1044 δολάρια και υποχωρώντας στα 1,0853 δολάρια την Πέμπτη.

Ο Steen είπε επίσης στο CNBC ότι απαιτείται προσοχή σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές της ευρωζώνης.

«Τα δεδομένα που έρχονται ήταν αδύναμα, προφανώς έχουμε διάφορες προκλήσεις, από το εμπόριο μέχρι το χρηματοοικονομικό και τη μεταποίηση. Έχουμε μειώσει πολλές φορές τις προβλέψεις μας το καλοκαίρι, έχουμε στην πραγματικότητα ανάπτυξη 1% το επόμενο έτος, που είναι χαμηλότερο από αυτό που έχει η ΕΚΤ», είπε.

«Ωστόσο, εξακολουθούμε να πιστεύουμε ότι μεγαλώνουμε. Δεν λέμε λοιπόν ότι θα πάμε σε ύφεση, δεν λέμε ότι θα μείνουμε εντελώς στάσιμες».

— Τζένι Ριντ

Οι χρηματοπιστωτικές αγορές έχουν τιμολογηθεί πλήρως σε δύο ακόμη μειώσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ κατά 25 μονάδες βάσης φέτος, που αναμένεται να πραγματοποιηθούν την Πέμπτη και στην επόμενη συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας για τη νομισματική πολιτική τον Δεκέμβριο.

Ως αποτέλεσμα, η γραμμή καταθέσεων (το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ) θα αυξηθεί από 4% τον Ιούνιο σε 3% έως το τέλος του 2024.

Η ΕΚΤ ήταν μία από τις πρώτες μεγάλες κεντρικές τράπεζες που μείωσαν τα επιτόκια όταν μειώθηκαν κατά ένα τέταρτο της εκατοστιαίας μονάδας τον Ιούνιο. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ δεν συμμετείχε στη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής μέχρι τον Σεπτέμβριο, όταν μείωσε το βασικό της επιτόκιο κατά μισή ποσοστιαία μονάδα.

— Τζένι Ριντ